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Aug 08, 2023

É hora de considerar ações de varejo com desconto em meio a conversas sobre recessão?

Neste artigo, uso as classificações de ações de investidores A+ da AAII para fornecer informações sobre três ações de varejistas com desconto. Com as conversas sobre uma recessão iminente ao virar da esquina, é hora de você considerar

Neste artigo, uso as classificações de ações de investidores A+ da AAII para fornecer informações sobre três ações de varejistas com desconto. Com as conversas sobre uma recessão iminente ao virar da esquina, é hora de você considerar essas três ações de varejo com desconto, comoDólar GeralDG,Árvore do DólarDLTR eEmpresas TJXTJX?

Uma barreira substancial é o que garante a sobrevivência de uma empresa no futuro. A este respeito, o Gabinete do Censo dos EUA informa que das 19.500 cidades oficialmente reconhecidas e incorporadas em todo o país, 15.000 têm populações inferiores a 5.000 pessoas. Essas cidades constituem a base central de clientes para varejistas de descontos como Dollar General, Dollar Tree e TJX Companies. Um dos principais pontos fortes destas empresas reside na sua extensa presença retalhista em áreas de baixos rendimentos, criando um grande fosso de entrada que muitos outros retalhistas não desejam nem podem estabelecer.

Como está o estado atual desta indústria? Muitas empresas de consumo oferecem negócios atraentes para atrair clientes preocupados com o orçamento, especialmente à medida que as finanças domésticas ficam mais tensas. Pesquisas recentes da NielsenIQ mostram que, no mês passado, aproximadamente 30% dos compradores dos EUA estavam optando por produtos em promoção, em comparação com apenas 17% em janeiro. Durante crises económicas ou períodos de declínio, os indivíduos tendem a ter um rendimento disponível reduzido, levando-os a gravitar em torno de stocks de lojas de descontos, que normalmente apresentam um bom desempenho durante essas fases.

Embora os EUA apresentem uma taxa de desemprego aparentemente favorável de 3,5% em Julho de 2023 e uma taxa de inflação de 8,0% em 2022, uma análise mais aprofundada revela que o crescimento dos salários nominais fica significativamente aquém das expectativas. Os salários por hora têm lutado para acompanhar o ritmo da produtividade, com a produtividade acumulada aumentando mais de 240% entre 1948 e 2023, enquanto a remuneração por hora acumulada aumentou apenas 108% no mesmo período. A disparidade de rendimentos proporciona uma oportunidade para os clientes com rendimentos mais baixos terem acesso a preços com desconto em retalhistas de pechinchas.

Para a maioria dos retalhistas de descontos, o custo da mudança dos clientes para concorrentes é mínimo, o que sujeita estas empresas a uma intensa concorrência de lojas de conveniência, grandes retalhistas, grandes redes de descontos, mercearias, cadeias de farmácias e gigantes online como a Amazon AMZN. Em resposta a isto, os retalhistas de desconto estão a abraçar cada vez mais a transformação digital do setor retalhista. Por exemplo, a Dollar General lançou recentemente um aplicativo móvel que oferece cupons digitais e expandiu a utilização de sistemas de autopagamento em determinadas lojas. A introdução do self-checkout poderia potencialmente ajudar a economizar nos custos trabalhistas.

À medida que o custo de vida aumenta e os consumidores optam por alternativas mais baratas, muitos podem procurar opções mais acessíveis durante as compras. Além disso, a expansão contínua da tecnologia e do comércio electrónico apresenta uma oportunidade para os retalhistas de descontos racionalizarem as suas operações e salvaguardarem as suas margens de lucro da erosão.

Ao analisar uma empresa, é útil ter uma estrutura objetiva que permita comparar empresas da mesma forma. É por isso que a AAII criou as notas de ações A+, que avaliam as empresas em cinco fatores que os resultados de pesquisas e investimentos no mundo real indicam para identificar ações que superam o mercado no longo prazo: valor, crescimento, impulso, revisões de estimativas de lucros (e surpresas) e qualidade.

Usando as classificações de ações A+ da AAII, a tabela a seguir resume a atratividade de três ações de varejistas com desconto – Dollar General, Dollar Tree e TJX Companies – com base em seus fundamentos.

Resumo de classificação de ações A+ da AAII para três ações de varejistas com desconto

Dólar Geral é um varejista de descontos que oferece produtos de alimentação, casa e vestuário. Embora a empresa tenha um segmento reportável, ela divide a sua receita em quatro segmentos de produtos distintos: consumíveis, sazonais, produtos para o lar e vestuário. A empresa oferece marcas de fabricantes, bem como seleções próprias de marcas próprias com preços com descontos para marcas.